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央行加码第三方支付监管引争议

日期:2014-04-15 来源:国家信息中心 作者:管理员
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一、事件概况与各方反应

综合媒体报道:3月13日晚,央行下发紧急文件叫停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品以及条码(二维码)支付等面对面支付服务。3月15日,《21世纪经济报道》又爆出央行日前向多家机构下发《支付机构网络支付业务管理办法》、《手机支付业务发展指导意见》草案征求意见,拟对第三方支付转账、消费金额进行限制,规定个人支付账户转账单笔不超过1000元,年累计不能超过1万元;个人单笔消费不得超过5000元,月累计不能超过1万元。支付账户月收付金额累计超过5万元或资金余额连续10天超过5000元的,支付机构还应留存个人客户的有效身份证件的复印件或者影印件。草案拟规定,支付机构不得为金融机构以及从事融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户;同时,不得为客户办理支付账户的透支和现金存取,以及融资、担保业务。此前有媒体报道,近日中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行都调整了互联网快捷支付转入的额度限制,力度最大的直接从无额度限制调整到单日不超过5000元。

针对虚拟信用卡及条码支付被叫停,腾讯官方回应称,已经在和央行紧急密切沟通,只是需要向央行完成一些报备的工作,会争取在最短时间内完成报备的事项,让一切恢复正常。支付宝通过官方微博回应称,是“暂停”不是“叫停”,支付宝和余额宝使用一切正常。中信银行回应称,该行与支付宝和腾讯分别研究推出的网络信用卡均处于测试阶段,尚未上线运行。将严格遵守监管机构的监管要求,进一步加强相关产品的合规性和安全性的评估工作及正式推广前的测试工作,完善产品的管理制度,控制风险,以保障广大客户的合法权益。中国人民银行支付结算司副司长周金黄表示,央行对金融创新一直持鼓励态度,暂停相关业务主要是出于对保护消费者权益和风险防控等方面的考虑,意在更好地促进互联网金融行业的健康发展,并非针对某家企业。与传统金融业务相比,二维码支付、虚拟信用卡等业务涉及不少新技术、新流程,很多方面目前的既有规则并未涵盖,存在一定风险隐患,央行需要对此有进一步研究。针对市场对央行保护银联的质疑,央行官员3月16日透露,叫停虚拟信用卡、二维码支付业务,并非封杀互联网金融,更不是为了保护银联的利益,主要是出于目前法律体系下,风险防控的监管要求。银联回应称,央行此次暂停上述业务,完全是从保障消费者权益、防范支付风险出发和考虑的。中国人民银行主管的中国支付清算协会常务副会长蔡洪波18日表示,互联网金融的创新需要引起足够重视,其背后如果不能防范较大的风险,是带有缺陷的创新。二维码支付在安全性、交易不可抵赖性等方面还有待探讨,等相关标准体系等建立以后,鉴定达标后可能还可以做。

针对第三方支付企业规范草案,天弘基金回应称,这只是一个征求意见稿,:首先,我们希望且认为如此严苛的政策可能不会出台;其次,对于大规模赎回,我们一直有应对措施,余额宝超九成的资金是投向同业存款,而我们目前仍然享受提前支取不罚息。余额宝目前并未受到影响,但市场上情绪波动比较大。支付宝通过官方微博回应称,已经将相关意见反馈给了央行,并且在密切沟通之中,请大家保持信心与耐心,目前支付宝和余额宝使用正常。

受上述消息影响,3月14日(周五),腾讯跳空低开于581港元/股,盘中一度大跌6%,收盘跌4.08%。与腾讯合推虚拟信用卡的中信银行A股也暴跌8.26%,H股大跌6.86%。同日,中国股市二维码支付概念股、互联网金融概念股也纷纷下挫。如新大陆、证通电子跌停,星网锐捷跌9.99%。3月17日(周一),腾讯股价开盘即又应声下跌,截至收盘跌去3.1%,报546.5港元,盘中最低下触538港元。仅仅两个交易日,腾讯的市值就蒸发了774亿港元。

二、媒体专家评论

(一)认为第三方支付企业规范草案若实施将对互联网金融造成致命打击。媒体纷纷以“围剿”“追杀”“击中余额宝‘七寸’”“浇冷水”等为题报道相关消息。一是对第三方支付企业。英国《金融时报》称,中国央行周五暂时叫停了虚拟信用卡和二维码支付业务,给中国互联网金融踩下了紧急刹车。《每日经济新闻》等称,如果属实,“余额宝将名存实亡”、“第三方支付或积极与第三方支付合作的基金公司将一夜回到起点”。《证券时报》称,央行拟限制个人支付账户转账金额,若能实施则是打中了余额宝的“七寸”,足以对余额宝成长带来严重打击。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为,如果该草案内容成为现实,将会限制第三方支付机构的发展,互联网金融产品将会彻底“屌丝化”。《新京报》援引业内人士评论称,意见稿若落地,对第三方支付企业是致命性的打击。如余额宝的转入转出将受到较大的限制,用户对余额宝等产品的累计申购不能超过1万元,而且转入之后不能再提回银行账户,这将大大降低余额宝的吸引力。北京高华证券认为,潜在新规旨在明确区分三类支付牌照/机构的业务范围,确保新的支付技术具备必要的安全和合规程序如防范洗钱等问题。如果新规实施,可能放缓互联网金融增长,其中包括余额宝等网络T+0货基,因为潜在的月/年交易额上限可能限制投资者通过支付宝和财付通等网络支付机构进行转账的能力。《广州日报》援引第三方支付企业人士评论称,该意见要求所有款项只能用户转账和消费,不能提现,这等于完全封杀了O2O商业模式,第三方支付纯粹沦为了电商内账户。平安证券认为,如果该规定真的落地,对于国内第三方支付机构来说,无异于一记杀手锏,不过市场还不必对此过分解读,毕竟目前还只是草案阶段,未来第三方支付机构可能会抱团反击,最终按照原文落地的概率不大。二是对电商业。“财新网”称,过去对第三方支付就有限额限制,但一直执行不善。这次在银联和银行的压力下,再次提出强化限额管理。若果真发布并要求严格执行,对目前第三方支付乃至整个电商业都将是重挫。三是对P2P平台。“财新网”表示,目前大多数P2P网贷投资人都将P2P平台是否拥有第三方支付账户,作为一个最基本的筛选指标。新规若实施,将改变绝大部分P2P借贷网站的转账方式,对P2P整个行业影响重大。

(二)上述第三方支付企业规范草案是否应该实施引发巨大争议。

部分观点支持出台,认为有利于防范风险。一是从技术安全角度出发,《华尔街日报》称,这是央行在权衡支付平台对个人数据造成的风险问题。香港《信报财经新闻》称,据《2013 中国手机安全状况报告》指出,去年360互联网安全中心共监测到Android 用户感染恶意程式9747万人次,较2012年增长了88.3%,平均每天恶意程式感染量达到26.7 万人次。且第三方应用市场及各种论坛仍然是恶意程式传播的主要途径,占比超过60%。这个“第三方应用市场”显然应该包含第三方支付在内。人行今次对于第三方支付的刻意收紧,其小心设防其实并没有大错。“大智慧”援引消息人士评论称,微信信用卡、支付宝当面付、二维码支付等支付方式不走银联通道,相当于扰乱了以前的银联支付体系,不方便监管。《第一财经日报》称,业内人士表示,线下POS是铺设专线的,风险相对可控。此外,线下支付有一整套成熟的机制,对消费者的保护也较为完善,但线上这方面目前还存在不足。北京高华证券认为,潜在新规旨在明确区分三类支付牌照/机构的业务范围,确保新的支付技术具备必要的安全和合规程序如防范洗钱等问题。英国《金融时报》称,从业务合规性以及潜在风险考虑,作为牵头互联网金融监管的核心部门,央行对上述明显涉嫌违反现有管理条例的做法予以叫停,于法于情,都可以理解。此外,央行也强调仅是“暂时停止”此类业务,在对风险作出更完善的评估后,也可能对这类业务亮起绿灯。“一财网”称,这此举将迫使第三方支付平台拿出更高标准的安全防范体系。二是从结束互联网金融“野蛮扩张”角度出发,《第一财经日报》援引支付公司人士评论称,支付机构的发展在某些方面也与央行的预期存在偏差。央行希望第三方支付机构能够更多地在金融基础设施缺乏的地方提供支付服务。但牌照下发后的这几年,支付机构却在抢占发达地区的市场。《上海证券报》称,两大支付巨头的二维码(条码)支付业务被暂停,更大的可能性在于,监管层将会对互联网支付、线下收单两个市场进行明确区分,试图通过技术手段来融合两个市场的做法将不被认可。这个政策意图可以从近日支付清算协会向支付机构征求意见的《支付机构网络支付业务管理办法》和《关于手机支付业务发展的指导意见》中清楚地看出来。英国《金融时报》称,此次叫停预示着中国互联网金融业的“野蛮”扩张即将结束。此前,各家互联网企业纷纷趁着监管空白“跑马圈地”,对传统金融领域的渗透越来越深,但这种“进犯”看上去已经触及到了监管者的底线。于是,急剧扩张的互联网金融和谨慎的监管者之间,发生了第一轮交锋。“中国广播网”称,一直悬在半空的央行“监管之靴”正一只只落下,互联网金融将进入“规矩时代”。“证券时报网”称,有业内人士表示央行几乎采用一刀切的方式来限制,这是近5年来首次出现的收紧信号。

部分观点质疑监管新政可能打击创新保护垄断。一是质疑央行有意保护银联垄断“奶酪”。中金公司认为,这些新业务完全架空银联,导致银联的利益受到损害,动了银联的奶酪是暂停的主因。在传统的线下收单业务模式中,发卡行、收单行(主要是银行、银联商务和第三方支付企业)、银联按照7:2:1的方式分成;而在线上收单模式中,刷卡手续费仅有发卡行和收单行(主要是第三方支付企业),银联完全被架空。而二维码等支付方式本质上是用线上方式来做线下收单业务,银联的利益受到极大损害。宏源证券研究所副所长易欢欢表示,这一波互联网金融的大热还是源自移动互联网、大数据、电商的渗透让消费者形成了爆发性的需求。既得利益者是发现原有的体系这么脆弱、原有的客户壁垒如此之低,客户、数据、资金、信任在不断流失是最恐怖的。英国《金融时报》称,虚拟信用卡将促进支付宝和财付通O2O(Online To Offline)闭环的建设,推动线下支付向线上支付转移,而此举将损害到中国传统线下支付巨头——银联的利益,这才是央行此次出手的主要原因。如确实如此,那么中国央行最终将如何处置这类产品,将被视作中国高层推进金融改革决心的一块试金石。“腾讯财经”援引业内人士评论称,央行对互联网金融的发展一直持开放态度。此次出台这样的文件,必然是受传统既得利益者的压力。银联更像是央行管辖的直属企业,当银联与第三方支付企业发生冲突时,央行抉择难免受影响。随着第三方企业壮大成长,第三方企业和银联碰撞会更多,央行将更为难,如何用改革之手突破利益之手是央行需要解决的问题。“路透中文网”称,一家股份制银行信用开中心负责人表示,虚拟信用卡确实违反了信用卡业务当中“亲签亲访”的底线,但这是银监会的规定,而此次叫停该业务的却是央行。从风控角度讲,虚拟信用卡的额度最高只有5,000元。背后的运营商又具备大数据模型,而且为用户授信前,运营商肯定还要查询用户的征信情况。因此信用风险并不大。二是质疑此举与央行鼓励创新的表态不符。易观国际高级分析师张萌等指出,该草案对第三方支付行业带来的震撼强烈,不符合央行支持第三方支付企业创新的监管原则。《新京报》援引第三方支付人士评论称,“说好的鼓励创新哪去了?”互联网金融这样的新兴业态,不可能没有风险,但是因此过度强调风险,就会将我国金融创新扼杀掉。金融问题专家赵庆明表示,是到了该清晰甄别风险的时候了。银行面对竞争需要有平常心,银行和互联网企业应通过合作谋取共赢,不要让开放心态成为一种表态。财经作家余丰慧认为,央行自己没有“研究”清楚就一刀切叫停,这是对创新的扼杀及守旧保护。三是质疑转账、消费限额规定过死。《第一财经日报》援引支付公司人士评论称,对数额设限,央行的初衷应该是,将支付机构个人支付账户往小额消费账户上去定位。但在当前这个时代,这点额度根本不够用。《每日经济新闻》援引某大型第三方支付机构总裁评论称,目前的草案对于第三方支付过严,对支付机构做金融等业务会有很大影响。目前三方机构正在通过各种方式加强与人民银行的沟通,争取把这个(转账额度限制)改掉,让其有更大发展空间,在保证风险底线的情况下创新。福建省电子商务协会相关人士表示,随着近年来民众网购习惯已经渐渐养成,就目前来看,单笔5000元限额确实偏少。

(三)建议对互联网金融监管运用底线思维。宏源证券研究所副所长易欢欢表示,建议监管层运用底线思维监管新技术,在运营的过程中调整纠正问题。安全始终是个相对词,真正的安全在于攻防之间、复杂业务场景之间的不断优化和改进,否则拍脑袋的安全体系其实最不安全。腾讯、阿里等新业务的出台应该经过长久的设计和试验,监管层应该在运行的过程中发现问题再及时优化和改进。新技术环境下匹配行为监管理念的应该是监管系统的大数据化智能化,而非硬邦邦的大棒子。中央财经大学金融学院教授郭田勇认为,任何监管首先应保护公众利益,而且余额宝目前风险尚可控,呼吁多给余额宝们一些生存空间。“路透中文网”称,无论如何,技术带来的变革不可逆转,任何试图维持现有格局的举措都恐怕不过是权宜之计。面对势不可挡的互联网金融,监管当局还需尽早出台切实具体的监管政策和相关时间表。


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